投資理財

出社會開始要經濟自主了，開始來了解保險、投資等概念。用一段時間整理出來的心得與實施步驟，寫在這邊與大家討論，很希望大家能留言討論，不同的觀點會激盪出更多的火花！也在此感謝很多部落格、學長姐、書籍的分享，才讓我整理出這些筆記！ 整個投資分成幾個部分，詳列如下： [投資理財 1] 出社會開始自行理財 [投資理財 2] 唯一目標是避開風險：資產配置 [投資理財 3] 避開更多的風險：基金、保險 [投資理財 4] 領到薪水後的第一件事 [投資理財 5] 保險概念：通膨、低保費高保障、保證續保 [投資理財 6] 該保哪些險 更多參考資料 關於資產配置更完整的資訊，請看綠角的部落格，他的課程也很直得花個週末去參加，要確實執行需要有足夠的信心，且要有系統性的知識。（本系列文章未提及很多執行的細節，例如資產配置比例、美國券商使用方法、稅務、再平衡等） 關於薪水配置，可以看富朋友 艾爾文的部落格，裡面有功能強大的Excel記帳本可供使用，也有更多說明。 關於保險的部分，可以參考綠角、PTT、平民保險王等，都有很多的敘述。（本系列未提及實際住院時該如何處理、保險合約的搜尋網址）

我們先用終身還本型保險，來建立幾個重要的概念：通膨、低保費高保障、保證續保 終身還本型保險？通膨的概念 購買保險時，有兩個選項會讓保額翻倍成長，但還是讓無數的保戶爭相購買。除了帶給保護安全感外，也跟業務員高額的保險獎勵金有關係。他們是——終身險、還本型保險。讓我們用通膨與保費差距來思考這兩件事情。 第一個要考量的是通貨膨脹，平均而言他會讓現在的100元，在25年後只剩下50元的價值。用我自己出生就保的壽險200萬為例，如果我幸運地活到75歲，那麽這筆錢的價值會只剩下原本的1/8，也就是25萬元，隨便一想都覺得很少！（要記得那時兩百萬，是現在四百萬的價值，而且現代人很可能活到100歲，那是1/16喔）這帶給我們兩個重點： 保險要考慮到你現在購買的額度，到25年後剩下一半的價值，因此保額應該隨著年紀增加，也要跟著上升 終身型保險在你真的需要他時，價值已經跌很多了；同樣的，還本型保單在你領回本金時，原本的100萬早已沒有100萬的價值，倒不如投入到資產配置隨市場成長。 終身還本型保險？保費差距 第二個要考量的是隨之而來的成本上升。去看看保費的差異，可以發現單年期保險在一開始時保費非常低廉，而隨著年紀增加保費也跟著上升，尤其是到60歲後會急劇增加。而終身還本型則是一開始就滿貴的，但只要繳個20年，後來都不用繳。 你可以把他們加起來比較看看，同樣的保額下，60歲前，應該是單年期的比較便宜，而且能提供相同的保障；60歲後，終身型或許會較便宜，且沒有繳保費的壓力。這要讓我們思考幾個點，如果你同意下面兩點的話，其實60歲後可以停掉單年期保險。 第一個是到這個年紀，其實已經不需要養育子女，並不需要有壽險 第二個是醫療的支出，是否有算在退休金之內，有的話就不需用較昂貴的保險來補足 另一個思考的點是，年輕時收入低，繳的保費低比較輕鬆；年紀大時收入增加，保費增加也很合理，這是單年期自然保費的優勢。 終身型保險適合誰 原本的我是把終身刑貶的一無是處，但經過討論後一定要說他有他的好。對於我的長輩來說，如果沒有準備這部分退休金的話，終身的保障帶來很大的安全感。另一方面來說，我們年長後所存的錢，未必能如我們預計一樣僅供自己退休花費，小孩可能跟我們借錢，可能有意外的花費等，這種時候有終身型保險同樣讓人覺得很安心。這些是應該要納入考慮的！ 保證續保 最後的提醒是，若你要購買單年期保險，記得要有保證續保的條款，否則可能開心地買到便宜的單年期，卻因為一個小事故，而喪失掉整份保險喔！也要注意合約裡藏有陷阱，寫著保證續保的附約，可能只是主約有效期限內保證續保，記得跟你的保險經理人確認主約無效時，副約的狀況喔！ 系列文章 [投資理財 1] 出社會開始自行理財 [投資理財 2] 唯一目標是避開風險：資產配置 [投資理財 3] 避開更多的風險：基金、保險 [投資理財 4] 領到薪水後的第一件事 [投資理財 5] 保險概念：通膨、低保費高保障、保證續保 [投資理財 6] 該保哪些險

知道第三篇「保大不保小」、第五篇「通膨、低保費高保額」的概念後，我們來看看到底要買哪些保險。 不需保險、與該保險的項目 用反面例子可以幫助學習，因此先來說說哪些是不需要保險的：假如你月收入五萬元，存有6個月的緊急預備金30萬，那麼大幅低於這個金額的項目都不需要保險。例如住院每日給付1000元、汽車刮傷5000元等。 因此真正超出我們支付能力的，才是保險要保的範圍，它包括了： 死亡：過世後要留給配偶、父母、小孩的錢，可用壽險、意外險 殘廢：任何原因造成殘廢，可用意外險、殘廢險 醫療：大筆的醫療支出，以及無法工作的給付，可用重大傷病、日額醫療險、實支實付 他人傷亡：意外造成他人傷亡的賠償金，這我沒汽車不熟 醫療糾紛：大筆賠償金，還沒執業我不熟 保險配置 - 死亡 需要保壽險的是家庭經濟的主要來源，因為他的任何意外對於家庭的影響最大。 保額要足夠他過世後，家庭成員成長到能賺錢所需的金額。例如剛生小孩的單薪家庭，需要準備讓另一半成長起來前家庭所需的花費，最好再多一點來負擔教育經費。而如果有房貸的話，也最好能還完至少一半。 而當退休不再成為經濟支柱時，就可以停掉壽險了，因此並不需要買終身型壽險，要用單年期的把保額衝到幾百萬、上千萬。 保險配置 - 殘廢 殘廢時，我們需要能夠請人照顧我們，另外還要有足夠生活費直到我們能有新的收入來源。因此需要的錢＝需要照顧的年份 x (照顧者薪水＋個人與家庭的生活費) 買這份保險時要注意，有兩種給付形式，一種是單筆給付，一種是按月給付。我自己的選擇是單筆給付，因為使用金錢可以更自由，不需等待每個月提領。另一個要注意的是，每份保單在不同殘廢等級給付的金額不同，且有的限定六級殘以上，試想我在那樣的殘廢等級時，需要多少錢？我自己的要求是七級殘要有200萬。 另外是要不要終身的問題，我自己的目標是，到我60多歲時，應該已經存有一筆足夠我殘廢所需的錢，因此僅購買較便宜的單年型。這部分需要評估自己是否能存到足夠退休金而定。 保險配置 - 醫療 在有健保的狀況下，需要醫療額外支出的是自費項目，上百萬的是癌症的治療，幾十萬的自費醫材，幾萬元是平常住院。 首先，上百萬的癌症治療是必需要有的，這邊能夠選「重大傷病險」、「重大疾病險」，他們的差別在於：重大傷病由健保署認定（從寬），重大疾病由保險公司認定（從嚴）。建議是選擇重大傷病。保額則要有百萬以上才夠。 幾十萬的自費醫材，可以用實支實付來包含。落實保大不保小的概念，如果你是好野人，緊急預備金能負擔生病與醫材者，可以不需購買。若不是的話，可以使用接受副本的雙實支實付，這樣你自費一次可以獲得兩筆補助，可以用低保費達到高保額，若自費金額低時，也可以補足沒上班的損失。 幾萬元的平常住院費用，可以用日額醫療險，但仍要落實保大不保小的概念，幾萬元應該能從緊急預備金拿出來，且未來每住院日所花金額會隨著科技進步、通膨越來越高，不容易用保險準備，若原本沒有日額保險的話，或許不需要保。 總結 我自己預計的保險方式是有下面幾個： 定期壽險500萬元，未來有家庭後增加至千萬以上 便宜高保障的意外險500萬元，含有殘廢部分，單年型，保到65歲止 七級殘要有200萬元，單次給付的失能險，單年型，保到65歲止 重大傷病要有300萬，但現在沒錢付，等當醫師後開始投保到65歲止 實支實付一個20萬，現在薪水低，稱過這段時間，維持三年後停掉 最後提醒：要看過保險的合約才可以保，要記得「保證續保」的重要性！ 系列文章 [投資理財 1] 出社會開始自行理財 [投資理財 2] 唯一目標是避開風險：資產配置 [投資理財 3] 避開更多的風險：基金、保險 [投資理財 4] 領到薪水後的第一件事 [投資理財 5] 保險概念：通膨、低保費高保障、保證續保 [投資理財 6] 該保哪些險

領到薪水了，也瞭解投資的心態與對應的處理概念，再來該怎麼分配與理財呢？ 虛擬帳戶 一拿到薪水，就把薪水分成幾個部分來處理，能夠確保真的存到錢，也不讓自己花費過多。 日常 日常生活帳戶：平常所需的花費，花一個月記帳就知道要放多少了 玩樂休閒帳戶：俗稱Fuck you帳戶，心情不好隨便花，不然賺錢太辛苦 投資 教育學習帳戶：自己是最大的投資，你學到的別人永遠拿不走 緊急預備帳戶：1年內緊急危難的錢，要有6~12個月的薪水，以備不時之需 長期支出帳戶：1~10年內要花的錢，例如買車、旅遊，不適合放入資產配置 投資理財帳戶：10年以後才需要的錢，例如退休、小孩基金，可以放入資產配置 回饋 請客捐獻帳戶：社會需要多點愛心，把固定比例的薪水捐出來，心情愉悅 日常帳戶：日常生活、玩樂休閒 大家都懂省錢的重要，老子也強調「曰儉、曰善、曰不為天下先」是做人的原則。試試花一個月的時間記帳，知道自己到底需要多少錢來生活吧。 記帳不用很細，最簡單的方法只要分成兩大類：必要花費、額外花費。必要花費就是日常生活所需的錢，額外則是辛苦賺錢希望獎賞自己的部分，兩個都是需要的。這次記帳完成後，未來每個月就把這筆錢扣掉，剩下的就能放入其他帳戶。 投資帳戶：投資自己 投資帳戶裡，很重要的一塊是對自己的投資。年紀輕時看到較資深的人賺的錢遠比自己多，很容易感到不足，但其實我們有的是更多的可能性與成長力，在自己身上的投資其實才最划算。>現在都愛講「財富自由」，強調投資賺的錢要比薪水多，有種拿薪水的是笨蛋的感覺。可是要增加投資所賺的錢，除了專注在年報酬率外，另一個關鍵因素就是本金的大小了。 撇開父母很有錢的人後，剛出社會的我們無法用資產配置來達到所謂財富自由，可是我們能透過投資自己把本金不斷拉升，而且靠山山倒、靠人人倒，只有自己才是最可靠的資產。請先把賺到的錢優先投資自己吧，有什麼年會、課程都去參加，那是最重要的資本。 投資帳戶：資產配置 再來就把資產分成三個部分來進行，首先是緊急預備金：延續避開風險的概念，我們不知道下一刻會不會沒收入、出意外、罹患疾病、金融風暴等，唯有身上的現金能夠在這時給予我們安全感，隨時想要辭職也不用擔心，也不用擔心股票市場狂跌。平常會讓人覺得很可惜沒有投資，但其實備餘是避免風險最有效的方法。 有緊急預備金後，開始可以做長期的規劃。讓我們把存錢的目標分成兩部份，一個是1~10年內要使用的，一個是10年以後要用的。因為市場的漲跌需要時間，金融風暴可能持續個兩三年，如果是10年內要用的錢放入股市中，我們無法預測會不會碰上這悲慘的兩三年，這時就真的喪失要認賠出場了。而在十年以上的尺度中，市場起起落落，但整體會被帶著成長，沖淡金融危機的影響。 因此，1~10年要用的錢，我們放在長期支出帳戶，使用最安全的定存放著就好；而10年以後要用的錢，我們放在投資理財帳戶，投入全球股債市場，跟隨市場成長來增長。 捐獻帳戶 如同玩樂賬戶存在的必要，捐獻帳戶同樣讓我們能感受到自己賺錢的富足，讓我們知道自己賺的錢也為社會做了好事，能為生活帶來更多動力。 各帳戶的先後順序 這些帳戶裡面，要抓好他重要的先後順序，我自己的處理順序是這樣的： 優先把日常生活所需的錢領出來，這個月就只能花這些錢 教育學習是未來薪水增長的關鍵，自己是最值得的投資，有重要的課程即使要花錢去上，也要優先支出來讓自己成長 投資的另外三個帳戶，是未來的資本，投資完自己後要優先存起來 請客捐獻是人生必要的，當個好人比當個富人重要 玩樂休閒，至少分配固定的5~10%讓自己隨意花費，不然全部存起來就感受不到自己真的在賺錢了 系列文章 [投資理財 1] 出社會開始自行理財 [投資理財 2] 唯一目標是避開風險：資產配置 [投資理財 3] 避開更多的風險：基金、保險 [投資理財 4] 領到薪水後的第一件事 [投資理財 5] 保險概念：通膨、低保費高保障、保證續保 [投資理財 6] 該保哪些險

除了債券、股票的風險外，可以想像我們還會面臨其他更多的風險，我們要如何來面對呢？ ETF / 基金倒閉的風險 全球大跌的心理風險 疾病、意外的風險 醫糾、車禍撞傷他人的風險 ETF / 基金倒閉的風險 前一篇我們說到了全球投資，要透過所謂的ETF或是基金來進行，但這些基金會有風險嗎？ 仔細思考我們跟基金管理人的關係，他們獲利的方式來自我們投資的錢，這本質上的衝突會帶來不必要的風險。回顧台灣這年來的新聞，有幾則都是基金管理人應用手上的錢，而謀取自身的利益；看之前的電影「華爾街之狼」，也生動的眼出了我們與基金管理人的關係。透過他們來投資全球，似乎衍伸出了潛在更多的風險。 這時就要慶幸有ETF可以投資了。他的主要概念請看綠角的部落格，大致上來說他的優勢在於沒有透過「基金管理人」來進行投資。ETF只依靠固定的規則來執行，沒有人可以介入其中的買賣機制，因此可以省去基金管理人的風險。 補充：其實基金的績效值得懷疑，留下來的都有存活者偏差，依照之前研究，今年在前25%的基金，明年在Q1, Q2, Q3, Q4的機率各為25%，甚至更傾向於變差。因此選到一隻好基金，就如同選一個好股票一樣困難。而ETF雖然不會是最好的，可是他能夠維持一直在中段班，這樣的績效讓他在延長年限後，能夠超車反而變成最好的那幾個之一。 全球大跌的心理風險 想像一下，你用幾年的時間投資了1000萬在全球市場，這年剛好碰上金融危機，慘賠了500萬，是你好幾年的薪水，你的心情如何呢？ 現在紙上談兵的我們都懂，市場起起落落，如果出場的話就是認賠，只有待在裡面才能期望回升的可能。可是當真的遇到慘賠時，那心情卻是緊張害怕的，如果再加上失業、疾病，那更是想趕快認賠出場。 因應這樣的風險，我們能做兩件事情：第一個是從裡到外的了解自己的投資狀況，知道自己為何做如此的資產配置，對他的信心是堅持下去的關鍵（這是去上綠角課程的理由之一）。第二個則是準備好緊急預備金，隨時身上有六個月到一年的薪水，能讓我們心裡踏實，就算碰上金融風暴、失業、疾病，都知道我們還能撐上好一段時間。手頭的現金會帶給人安全感。 疾病、意外的風險 意外總是來得令人意外，沒人知道下一刻是否能行動自如。而隨著年紀漸長，對於父母、夫妻、子女的責任也跟著增加，隨時準備好應對方法讓人安心。 沒錯，如你所想的，我們談到了保險。針對我們負擔不起的人身意外與疾病，要有保險來應付。想像突然殘廢的自己，要怎麼渡過那段時間？要怎麼再次站起？如果罹癌了，面對最新的標靶藥物，該怎麼花得起上百萬的醫藥費？ 這裡的概念大家都懂，保險業務員也常拿數據來讓大家認識這個現實。但有個最重要的概念是：保險要「保大不保小」，你隨時能從緊急預備金拿出來的幾萬元，並不需要保險。需要保的是你無法一時拿出來的幾十萬、幾百萬、上千萬。把要繳完期限回本、終身保險的想法丟掉，你能夠用低很多的保費，買到真正需要的額度。 醫糾、車禍撞傷他人的風險 如果不幸地撞上死了25歲的醫師，能想像你要陪他多少錢嗎？可能至少千萬是跑不掉的… 任何一次這樣的經驗，都會讓人生好幾年的時間得為還錢奔波，還不完的債務是很可怕的事。比起車子刮傷的保險，這種上千萬的責任理賠，才是最該保的，把這個放入你的保險組合中吧！ 總結 永遠從規避風險出發，人生不需要大富大貴，只要能持續穩定，就能是快樂的人生。把這些隱形但最危險的因子去除，是對自己與家人的責任。 系列文章 [投資理財 1] 出社會開始自行理財 [投資理財 2] 唯一目標是避開風險：資產配置 [投資理財 3] 避開更多的風險：基金、保險 [投資理財 4] 領到薪水後的第一件事 [投資理財 5] 保險概念：通膨、低保費高保障、保證續保 [投資理財 6] 該保哪些險

投資理財的目標是用錢滾錢、提早退休嗎？答案是，但也不是。 這一兩年來，看過幾本理財觀念的書，包括智慧型資產配置、投資金律、增長的本質、黑天鵝等等。這些書給我最重要的概念是——永遠會有不知名的經濟危機出現，思考的不該是「發生的機率」，而是「避開的方法」。 先說說結論，以及我們的因應方法： 投資單一公司可能倒閉，因此我們投資整個國家 投資單一國家可能衰弱，因此我們投資全球股市 投資只有股市可能蕭條，因此我們搭配全球債券 投資股票債券可能同跌，因此我們加上抗通膨、貴金屬 單一公司可能倒閉，因此投資整個國家 常常會聽到別人說要「存零股」，然後會舉出那些存零股後靠著股息可以過好日子的故事，讓人非常嚮往，想像自己買到未來的台積電，然後幾十年不愁吃穿。這是個很美好的故事。 可是現實並不這麼美好。想像一下你剛好買到台積電的機率有多低，如果是一萬分之一好了，那實在很困難。可是為何還是有這樣美好的故事呢？因為想要買單一股票的人絕對超過一萬個，因此會有好一群人真的靠著買單一股票存到現在，他們就是存活下來的人，他們可以大聲說話，而那些失敗的卻都噤聲了。這是「存活者偏差」。 買單一公司的上漲可能大，同時也伴隨著下跌甚至崩盤下市的可能，這是不能忽略的，若只想著上漲而不想他消失的可能，那會被矇閉雙眼。為了避開他可能下市的風險，我們要多買幾家公司，因此我們投資整個國家的市場。 （關於如何投資整個國家的市場，請搜尋綠角對於ETF的介紹。簡單來說就是透過購買某隻股票，可以幫你買進整個國家的前五十大公司，因此你可以一次擁有整個國家的好公司。） 單一國家可能衰弱，因此投資全球股市 那麼我們投資整個國家了，可是如前面所述，單一國家可能會衰弱，當把命運都跟這個國家綁在一起時，是危險的。像很多人只夠買了台股，可是台股其實佔全球股票市場不到5%的價值，但我們卻把100%都放在上面，這是很脆落的。（誰知道哪天對面鄰居會不會打過來，台幣崩盤呢？） 同樣透過ETF，我們可以均勻的買進全球的股票市場，把全球分成美國、歐洲已開發、亞太成熟市場、新興國家，各買進25%，就可以把資產成功的分散到全球。這同時會帶來一個「貨幣避險」的功能，因為當我們擁有全球的股票，就等同擁有全球的貨幣。而貨幣的漲跌都是相對別的貨幣而言，若我們有全球的貨幣，那就沒有所謂漲跌問題了。 投資股市可能蕭條，因此搭配全球債券 股市也不是一直都在成長，他如同往前滾的輪子，雖然整體是往前的，可是對上面的一個點來說，會有定期的消退、成長。在經融危機時，美國債券的穩定、恐慌的氣氛，會把金錢帶往債券避風港，這時債券會往上漲。 因為股票與債券的負相關，讓我們同時持有他們時，可以達到很好的避險功能。股票負責上漲，債券負責守成，兩個的搭配是盾與矛的結合。 股債可能同跌，加上抗通膨、貴金屬 但難道他們永遠都是負相關嗎？不能如此篤定地認為，如前面說的，金融市場會有他的不規則，會有他的意外，我們該思考的不是機率，而是發生了怎麼辦。 很可惜我們也只能就以往的經驗來看，在過去石油危機時，就曾發生過全球嚴重的通貨膨脹，那個時候股票、債券都因為通膨太嚴重，大家只想趕快把錢花掉，或是購買保值的貴金屬，而不敢進場投資股票、債券。這時抗通膨債券、貴金屬就是我們的好配置。 總結 避開風險是投資時最要保持的目標，我們使用ETF投資全球的股票、債券、抗通膨/貴金屬來達成完整的資產配置，讓我們在市場成長時能夠緊緊跟上，也在經濟潮流中不被過份侵蝕。 系列文章 [投資理財 1] 出社會開始自行理財 [投資理財 2] 唯一目標是避開風險：資產配置 [投資理財 3] 避開更多的風險：基金、保險 [投資理財 4] 領到薪水後的第一件事 [投資理財 5] 保險概念：通膨、低保費高保障、保證續保 [投資理財 6] 該保哪些險