投資理財的目標是用錢滾錢、提早退休嗎？答案是，但也不是。
這一兩年來，看過幾本理財觀念的書，包括智慧型資產配置、投資金律、增長的本質、黑天鵝等等。這些書給我最重要的概念是——永遠會有不知名的經濟危機出現，思考的不該是「發生的機率」，而是「避開的方法」。
這一兩年來，看過幾本理財觀念的書，包括智慧型資產配置、投資金律、增長的本質、黑天鵝等等。這些書給我最重要的概念是——永遠會有不知名的經濟危機出現，思考的不該是「發生的機率」，而是「避開的方法」。
先說說結論，以及我們的因應方法：
- 投資單一公司可能倒閉，因此我們投資整個國家
- 投資單一國家可能衰弱，因此我們投資全球股市
- 投資只有股市可能蕭條，因此我們搭配全球債券
- 投資股票債券可能同跌，因此我們加上抗通膨、貴金屬
單一公司可能倒閉，因此投資整個國家
常常會聽到別人說要「存零股」，然後會舉出那些存零股後靠著股息可以過好日子的故事，讓人非常嚮往，想像自己買到未來的台積電，然後幾十年不愁吃穿。這是個很美好的故事。
可是現實並不這麼美好。想像一下你剛好買到台積電的機率有多低，如果是一萬分之一好了，那實在很困難。可是為何還是有這樣美好的故事呢？因為想要買單一股票的人絕對超過一萬個，因此會有好一群人真的靠著買單一股票存到現在，他們就是存活下來的人，他們可以大聲說話，而那些失敗的卻都噤聲了。這是「存活者偏差」。
買單一公司的上漲可能大，同時也伴隨著下跌甚至崩盤下市的可能，這是不能忽略的，若只想著上漲而不想他消失的可能，那會被矇閉雙眼。為了避開他可能下市的風險，我們要多買幾家公司，因此我們投資整個國家的市場。
（關於如何投資整個國家的市場，請搜尋綠角對於ETF的介紹。簡單來說就是透過購買某隻股票，可以幫你買進整個國家的前五十大公司，因此你可以一次擁有整個國家的好公司。）
單一國家可能衰弱，因此投資全球股市
那麼我們投資整個國家了，可是如前面所述，單一國家可能會衰弱，當把命運都跟這個國家綁在一起時，是危險的。像很多人只夠買了台股，可是台股其實佔全球股票市場不到5%的價值，但我們卻把100%都放在上面，這是很脆落的。（誰知道哪天對面鄰居會不會打過來，台幣崩盤呢？）
同樣透過ETF，我們可以均勻的買進全球的股票市場，把全球分成美國、歐洲已開發、亞太成熟市場、新興國家，各買進25%，就可以把資產成功的分散到全球。這同時會帶來一個「貨幣避險」的功能，因為當我們擁有全球的股票，就等同擁有全球的貨幣。而貨幣的漲跌都是相對別的貨幣而言，若我們有全球的貨幣，那就沒有所謂漲跌問題了。
投資股市可能蕭條，因此搭配全球債券
股市也不是一直都在成長，他如同往前滾的輪子，雖然整體是往前的，可是對上面的一個點來說，會有定期的消退、成長。在經融危機時，美國債券的穩定、恐慌的氣氛，會把金錢帶往債券避風港，這時債券會往上漲。
因為股票與債券的負相關，讓我們同時持有他們時，可以達到很好的避險功能。股票負責上漲，債券負責守成，兩個的搭配是盾與矛的結合。
股債可能同跌，加上抗通膨、貴金屬
但難道他們永遠都是負相關嗎？不能如此篤定地認為，如前面說的，金融市場會有他的不規則，會有他的意外，我們該思考的不是機率，而是發生了怎麼辦。
很可惜我們也只能就以往的經驗來看，在過去石油危機時，就曾發生過全球嚴重的通貨膨脹，那個時候股票、債券都因為通膨太嚴重，大家只想趕快把錢花掉，或是購買保值的貴金屬，而不敢進場投資股票、債券。這時抗通膨債券、貴金屬就是我們的好配置。
總結
避開風險是投資時最要保持的目標，我們使用ETF投資全球的股票、債券、抗通膨/貴金屬來達成完整的資產配置，讓我們在市場成長時能夠緊緊跟上，也在經濟潮流中不被過份侵蝕。
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