跳到主要內容

[投資理財 2] 唯一目標是避開風險：資產配置

投資理財的目標是用錢滾錢、提早退休嗎？答案是，但也不是。


        這一兩年來，看過幾本理財觀念的書，包括智慧型資產配置、投資金律、增長的本質、黑天鵝等等。這些書給我最重要的概念是——永遠會有不知名的經濟危機出現，思考的不該是「發生的機率」，而是「避開的方法」。

先說說結論，以及我們的因應方法：
  • 投資單一公司可能倒閉，因此我們投資整個國家
  • 投資單一國家可能衰弱，因此我們投資全球股市
  • 投資只有股市可能蕭條，因此我們搭配全球債券
  • 投資股票債券可能同跌，因此我們加上抗通膨、貴金屬

單一公司可能倒閉，因此投資整個國家

        常常會聽到別人說要「存零股」，然後會舉出那些存零股後靠著股息可以過好日子的故事，讓人非常嚮往，想像自己買到未來的台積電，然後幾十年不愁吃穿。這是個很美好的故事。

        可是現實並不這麼美好。想像一下你剛好買到台積電的機率有多低，如果是一萬分之一好了，那實在很困難。可是為何還是有這樣美好的故事呢？因為想要買單一股票的人絕對超過一萬個，因此會有好一群人真的靠著買單一股票存到現在，他們就是存活下來的人，他們可以大聲說話，而那些失敗的卻都噤聲了。這是「存活者偏差」。

        買單一公司的上漲可能大，同時也伴隨著下跌甚至崩盤下市的可能，這是不能忽略的，若只想著上漲而不想他消失的可能，那會被矇閉雙眼。為了避開他可能下市的風險，我們要多買幾家公司，因此我們投資整個國家的市場。

（關於如何投資整個國家的市場，請搜尋綠角對於ETF的介紹。簡單來說就是透過購買某隻股票，可以幫你買進整個國家的前五十大公司，因此你可以一次擁有整個國家的好公司。）

單一國家可能衰弱，因此投資全球股市

        那麼我們投資整個國家了，可是如前面所述，單一國家可能會衰弱，當把命運都跟這個國家綁在一起時，是危險的。像很多人只夠買了台股，可是台股其實佔全球股票市場不到5%的價值，但我們卻把100%都放在上面，這是很脆落的。（誰知道哪天對面鄰居會不會打過來，台幣崩盤呢？）

        同樣透過ETF，我們可以均勻的買進全球的股票市場，把全球分成美國、歐洲已開發、亞太成熟市場、新興國家，各買進25%，就可以把資產成功的分散到全球。這同時會帶來一個「貨幣避險」的功能，因為當我們擁有全球的股票，就等同擁有全球的貨幣。而貨幣的漲跌都是相對別的貨幣而言，若我們有全球的貨幣，那就沒有所謂漲跌問題了。

投資股市可能蕭條，因此搭配全球債券

        股市也不是一直都在成長，他如同往前滾的輪子，雖然整體是往前的，可是對上面的一個點來說，會有定期的消退、成長。在經融危機時，美國債券的穩定、恐慌的氣氛，會把金錢帶往債券避風港，這時債券會往上漲。

        因為股票與債券的負相關，讓我們同時持有他們時，可以達到很好的避險功能。股票負責上漲，債券負責守成，兩個的搭配是盾與矛的結合。

股債可能同跌，加上抗通膨、貴金屬

        但難道他們永遠都是負相關嗎？不能如此篤定地認為，如前面說的，金融市場會有他的不規則，會有他的意外，我們該思考的不是機率，而是發生了怎麼辦。

        很可惜我們也只能就以往的經驗來看，在過去石油危機時，就曾發生過全球嚴重的通貨膨脹，那個時候股票、債券都因為通膨太嚴重，大家只想趕快把錢花掉，或是購買保值的貴金屬，而不敢進場投資股票、債券。這時抗通膨債券、貴金屬就是我們的好配置。

總結

        避開風險是投資時最要保持的目標，我們使用ETF投資全球的股票、債券、抗通膨/貴金屬來達成完整的資產配置，讓我們在市場成長時能夠緊緊跟上，也在經濟潮流中不被過份侵蝕。

系列文章
標籤：

留言

張貼留言

熱門文章

ACSM CPT 準備心得 (一)：前言

考到美國運動醫學會證照 (ACSM-CPT)了！ 我應該是很靠「身體學習」的人，大學時就特別喜歡解剖，因為可以在自己身上摸到那些構造，也可以透過觀察身體，去感受每個部位的存在，然後嘗試在不同狀態下，各個部位的變化，應證書上說的事物。到實習醫師時，在復健科學到運動處方，也覺得很有趣，雖然不是特別愛運動的人，但又有一個可以讓我去觀察身體的學科，試著去剖析運動的方式，想像著身體裡正發生的事情，很引人入勝呢！或許也是這樣的原因，後來才選要走復健科吧～ 今年九月就要進復健科，想說趁這段時間先來把運動醫學學起來，順便考張證照來給自己持續唸書的壓力。網路上查來查去，ACSM很適合醫療相關背景的人來考，通過率也是五大證照裡最低的，美國人來考通過率是53%（這個自虐XD），就報名了五月份林嘉志老師的ACSM-CPT課程，並趕在五月最後一天通過考試！！ 實在很開心，因為題目比想像中的靈活，也考很多美國法律、保險，甚至心理學的東西。 網路上較少題目相關的分享 ，因此想來分享考試的心得與技巧，希望讓有興趣考的人有個參考～ ACSM-CPT 準備心得 ACSM-CPT 準備心得 (一)：前言 ACSM-CPT 準備心得 (二)：資源 ACSM-CPT 準備心得 (三)：題目方向 ACSM-CPT 準備心得 (四)：準備過程與考試當天
張貼留言
閱讀完整內容

ACSM CPT 準備心得 (二)：資源

ACSM在台灣並不常見，卻是國際上是很重要的一張證照 ，因此如果以英文學習的話，相關資源很多！不過因為時間有限，我報考ACSM的那段時間，也報名了神經復健年會、下肢裝具、吞嚥治療、小兒肌肉痙攣的課程（大家都擠在四五月呀），因此就 以最快能學會為目標 前進了。以下介紹我準備過程中使用的資源囉： 課程： 林嘉志老師 嘉志老師是台灣少數各個運動證照都有的神人，東華大學教授，學識淵博 課程有三天，從介紹五大證照開始，到講解整本CPT textbook， 涵蓋大部分的內容，能快速掌握到重點 老師有自己錄製YouTube影片，講 無氧閥值測量法 等，分享在他的網站中。可以聽聽看來知道老師上課的速度、模式，也多了解運動知識。 會創建臉書社團，準備過程的疑問都可以在上面發問，超出課本的範圍也都可以和老師討論 書本 ACSM's Resources for the Personal Trainer：這本是考試題目出處，是最主要的教科書，也是上課內容的主要來源。這本有上課的話，可以用優惠價買到，比網路上都便宜。上課前想看的話，可以先去圖書館借來看。但我會建議課前翻嘉志老師的講義就好，足夠快速掌握內容了。 ACSM's GETP：這本像是 工具書，包含的內容超過CPT考試的範圍 ，目前出到第11版，中文版則是嘉志老師翻譯到第10版。內容很扎實，講的內容有實證導向，還滿實用的書本，我準備的後期其實多是在看這本，但可能已經超過考試範圍一些了。這本報名嘉志老師課程，會附中文版，價格與外售相近，想先看的話可以網路上購買。如果想要購買最新版，推薦上 Amazon 購買英文的第11版，找朋友湊個60鎂免運，比台灣購買便宜很多喔！ 嘉志老師的課程講義：萃取了原文書的重點內容，我上課前有先把整本翻過，把有疑問的地方找出來，上課學習會更順利。另外也聽前人分享，考前把這本翻個三四次很有幫助。我自己則是把所有東西都整理在我的筆記，就沒這樣做了。 題目 ACSM's Certification Review： 官方出的考試複習書本，包含幾個案例討論，以及100題的練習題 。嘉志老師課程其實會附上後面的練習題，所以主要用處就是那幾個案例討論。案例討論很接近考題的靈活度，推薦一定要寫完，並且就各個案例回去翻相關的章節作為複習。可以的話，圖書館借就好了，並不需要買回家。只是要注意舊版的內容與現...
張貼留言
閱讀完整內容